Actualmente, muchos especuladores profesionales utilizan la técnica llamada Fibonacci para determinar los puntos de entrada y salida de una determinada posición.

El nombre de esta técnica se basa en una secuencia de números naturales, identificados por el matemático italiano Leonardo Fibonacci que vivió en el siglo XIII. La secuencia de números es la siguiente: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584…

¿Cómo se obtuvo?

Mediante la suma de los dos números naturales anteriores.

El 3 resulta de la suma de 2 y 1; 5 resulta de la suma de 2 y 3; 8 de 5 y 3; y así sucesivamente.

El uso de esta secuencia por los analistas de mercado se basa en las proporciones que obtenemos de los números que la componen.

Comencemos nuestra explicación con las relaciones de retracción. Las tres más importantes son: 23,6%, 38,2% y 61,8%.

¿Cómo obtenemos el 23,6%?

Al dividir un determinado número por otro que esté tres posiciones a la derecha; por ejemplo: 8 ÷ 34, 13 ÷ 55, 21 ÷ 89; como podemos ver, el resultado es siempre 0,236.

¿Cómo obtenemos el 38,2%?

Al dividir un determinado número por otro que esté dos posiciones a la derecha. Por ejemplo: 89 ÷ 233, 144 ÷ 377, 233 ÷ 610 …, como podemos ver, el resultado es siempre 0.382.

¿Cómo obtenemos el 61,8%?

Al dividir un determinado número por otro que esté una posición a la derecha. Por ejemplo: 987 ÷ 597, 610 ÷ 987, 377 ÷ 610 …, como podemos ver, el resultado es siempre 0,618.

Estas proporciones se utilizan para detectar retracciones del mercado, es decir, cuando el mercado reacciona en la dirección opuesta a la tendencia. Explicaremos esta situación en detalle.

También podemos usar la sucesión de Fibonacci para determinar los niveles de expansión en una tendencia.

¿Cuáles son los más importantes?

También son tres: 161,8%, 261,8% y 423,6%.

El primero se obtiene dividiendo un determinado número por otro que está una posición a la izquierda (55 ÷ 34); el segundo dividiendo un determinado número por otro que está dos posiciones a la izquierda (233 ÷ 89); el tercero dividiendo un determinado número por otro que está tres posiciones a la izquierda (377 ÷ 89).

Más adelante detallaremos cómo podemos usar estas relaciones en el análisis técnico de un activo, ya sea una acción, una materia prima o divisa, que se negocie en una determinada bolsa de valores.

Para aplicar la serie de Fibonacci, tenemos que dividir los “swings”, como se ilustra en la Figura 1.

Para detallar nuestra explicación, utilizaremos un ejemplo práctico con el principal índice norteamericano, el sp500 (entre 1 de enero y 5 de mayo de 2020).

Figura 2

Como podemos ver en la Figura 2, este índice registró un máximo histórico el día 19 de febrero de 2020, cuando cerró en 3 386 puntos.

Con la crisis Covid – 19, comenzó una de las correcciones de la bolsa de valores más rápidas de la historia; en solo 33 días, el 23 de marzo de 2020, prácticamente un mes después, se produjo una corrección de aproximadamente el 34%, registrando un mínimo, en 2 237 puntos.

Estos dos puntos constituyen un “Swing” de mercado.

Si el inversor supone que va a empezar una tendencia bajista, es decir, el índice S&P 500 no podrá superar el nuevo máximo, en ese caso podría fraccionarse este “Swing” bajista, obteniendo los siguientes niveles de retroceso de Fibonacci (es decir, una subida en contra la tendencia bajista).

A diferencia de un “Swing” alcista, en el bajista, el máximo corresponde al 100% y el mínimo al 0%.

Por lo tanto, la corrección dentro de la tendencia bajista, es decir, la subida que acabamos de ver, tendría tres resistencias importantes, a saber: en los 2 508 puntos (23,6%); en los 2.676 puntos (38,2%); y en los 2 947 puntos (61.8%).

De hecho, esta subida no logró superar este último nivel de Fibonacci.

El 29 de abril de 2020, cerró en 2 939 puntos sin superar esta importante resistencia. Para el inversor que está convencido de que se ha iniciado una tendencia bajista, el final de este rebote, en concreto, en un importante nivel de Fibonacci, puede indicar un nuevo punto de entrada en una posición corta.

Como indicamos anteriormente, también podemos usar los niveles de Fibonacci para determinar los puntos de expansión de la tendencia.

Como podemos ver en la Figura 3, si utilizamos el “Swing” de la empresa Amazon entre finales de 2018 y julio de 2019, el mínimo de 1 344 y el máximo de 2021 USD por acción, el inversor podría estimar un precio objetivo.

Figura 3

Supongamos que usa la proyección del 161,8%, en este caso el objetivo sería 2 439 USD por acción.

Si el inversor utiliza el análisis técnico en sus decisiones de inversión, verificará que recientemente el precio de Amazon ha excedido el máximo anterior, el cual había tenido lugar en julio de 2019, alrededor de 2000 USD por acción.

Si decidiera ingresar en una posición larga en ese momento, colocaría un stop loss en torno a los 2000 USD y el precio objetivo, es decir, un take profit a 2439 USD por acción, el primer nivel de proyección de Fibonacci.

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