À medida que a popularidade da Bitcoin e de outras criptomoedas cresce, cresce também o número de investidores em bolsa a negociá-las. A alta volatilidade das criptomoedas atrai muitos investidores que veem nas criptomoedas a possibilidade de ganhar dinheiro mais rápido devido às fortes flutuações de preços que estas têm.

Contudo, a maior volatilidade presente no mercado de “criptos”, representa também um maior risco, dado que o facto das criptomoedas mexerem muito, significa que quando sobem normalmente fazem-no com força, mas quando caiem também é de forma rápida.

É comum, a maior parte dos investidores de criptomoedas, não terem conhecimentos técnicos que lhes permitam fazer análises para prever aquilo que tem maior probabilidade de acontecer. Acabam por fazer do investimento em criptomoedas, o mesmo que fazem quando vão ao casino, mas confiar apenas na sorte ou na intuição na negociação, não é uma boa ideia. Um trader precisa analisar o mercado constantemente e para isso deverá utilizar um dos dois métodos de análise: a análise fundamental ou a análise técnica.

A análise fundamental, tenta detetar o valor autêntico e objetivo que uma criptomoeda ou um token possuem, independentemente do preço de mercado. Sabendo o seu valor, saberá se uma criptomoeda está desvalorizada e é uma oportunidade de compra, ou o contrário.

Atualmente, em termos fundamentais, uma das razões para a tendência de queda que tem ocorrido este ano no mercado de criptomoedas, deve-se ao fim das políticas monetárias expansionistas por parte dos principais Bancos Centrais, tal como explicámos no artigo do Cisne Negro: Dívida Explosiva.

No entanto, quando falamos de análise técnica, muitas pessoas interrogam-se se é possível utilizá-la na negociação de criptomoedas? A verdade é que a análise técnica tem a mesma função e utilidade na negociação de criptomoedas, como tem na negociação de qualquer outro ativo cotado em bolsa, desde que haja volume de transações e histórico de cotação.

Relativamente ao histórico de cotação, apesar de muitas criptomoedas serem muitos recentes e por isso é mais complicado utilizar dados anteriores para analisar, hoje em dia já é possível analisarmos gráficos de criptomoedas com um histórico de 6 anos, tal como acontece com a Bitcoin e a Ethereum, as quais funcionam como referências para o comportamento das restantes criptos. Relativamente ao volume de transações, estamos a falar de um mercado que atualmente representa mais de 2 Triliões de dólares americanos, por isso, volume não falta.

Assim, constatamos que a análise técnica pode e deve ser usada na negociação de criptomoedas.

Chegou então o momento de entendermos o que é a análise técnica.

Utilidade da análise técnica na negociação de criptomoedas

A ideia central da análise técnica é que o comportamento histórico dos preços do ativo ou criptoativo, possa indicar possíveis comportamentos futuros do mercado.

As principais premissas da análise técnica incluem:

• Todas as informações são refletidas no preço;
• A psicologia humana tende-se a repetir com o tempo;
• A análise estatística ajuda a descobrir o que o preço pode fazer a seguir.

A análise técnica é o estudo dos movimentos de preços por meio do uso de gráficos, ou seja, é a análise gráfica do preço de um ativo, a qual permite antecipar o movimento mais provável a ocorrer no futuro, observando simplesmente o gráfico. O objetivo é usar a análise técnica nos gráficos das criptomoedas para ganhar dinheiro com as mudanças de preço, mesmo quando uma criptomoeda cai.

Ao contrário da análise fundamental, a análise técnica não tenta determinar o preço intrínseco de um ativo. Em vez disso, baseia-se no histórico dos movimentos de preços do ativo, com base na lei da oferta e da procura.

Apesar da análise técnica ser uma ferramenta chave para muitos traders de criptomoedas, ela não é determinística. Não diz o que irá acontecer de certeza, mas sim o que tem maior probabilidade de acontecer dadas as informações históricas analisadas por meio do estudo de gráficos.

Métodos de análise técnica

Existem várias metodologias na utilização da análise técnica. Não vale a pena tentar descobrir a que melhor funciona, porque não existem métodos infalíveis que nos deem a tão desejosa “bola de cristal”. Acima de tudo existem métodos que funcionam de forma sustentável e outros que não.

Normalmente, muitos dos métodos usados ​​na análise técnica, incluem o seguinte:

• Análise de preço (Price action)
• Estatísticas de negociação: volumes, fluxo de ordens, etc.
• Indicadores técnicos

Normalmente, os analistas técnicos combinam várias técnicas diferentes de análise nos seus métodos e depois aguardam a confirmação de entrada fornecida em simultâneo pelas ferramentas/indicadores utilizados. Quantos mais indicadores de análise derem sinais de compra numa determinada região, maior a probabilidade do preço subir.

Importa destacar que apesar da análise técnica lhe dar as regiões onde deve comprar ou vender, é na gestão do risco e do controlo emocional que vai depender o seu sucesso em bolsa. Ou seja, para que a análise técnica seja eficaz, é necessário disciplina e dedicação.

Período de análise

Não existe um período perfeito para negociar uma criptomoeda, como não existe para negociar qualquer ativo em bolsa. Prazos mais longos geralmente são mais importantes, mas isso não significa que não encontre boas oportunidades de negócio em prazos mais curtos. Analise em diferentes prazos temporais e avalie as oportunidades de negociação de acordo com a informação obtida nos diferentes prazos.

A escolha de um período de tempo depende da estratégia de negociação de cada trader:

• Os Scalpers, procuram aproveitar movimentos de muito curto prazo, abrindo e fechando posições em questão de segundos ou minutos, utilizando para isso gráficos de 1 ou 5 minutos para as suas análises.
• Os Day Traders, geralmente entram e saem das posições no mesmo dia, e usam principalmente gráficos de 15 minutos, 30 minutos ou gráficos horários.
• Os Swing Traders, procuram aproveitar grandes movimentos de preço, mantendo a posição aberta durante vários dias ou semanas, utilizando gráficos horários, diários ou até semanais nas análises.
• Por fim, o Position Trader prefere uma abordagem de longo prazo para negociar e usa gráficos diários, semanais ou até mensais para identificar oportunidades.

Quando o mercado passa por grandes flutuações, utilizar um prazo mais curto de análise normalmente é mais apropriado para identificar melhores pontos de entrada e saída do que um prazo mais longo. Contudo, para uma gestão mais passiva do seu património aconselha-se a utilização de prazos mais largos.

Níveis de suporte e resistência

Os primeiros passos na análise técnica dão-se através da identificação de níveis de suporte e resistência.

Observando a figura acima da Ethereum, vamos agora entender os dois conceitos.

O nível de suporte é a região em que a procura é forte o suficiente para impedir que o preço caia. O suporte está sempre abaixo do preço atual e os investidores tendem a comprar nesses níveis, o que origina a subida do preço por via do aumento da pressão compradora.

A resistência é o nível em que os vendedores de um ativo superam os compradores e impedem que o preço suba mais, estando sempre acima do preço atual.

Depois existe a característica do “papel invertido” dos suportes e das resistências. Ou seja, quando o preço rompe um nível de resistência, esse nível converte-se num novo suporte. Da mesma forma, se o preço romper um nível de suporte e cair, esse anterior nível de suporte torna-se numa nova resistência.

Resumindo, os traders tomam decisões importantes nos níveis de suporte e resistência. Se acreditarem que a criptomoeda vai subir num determinado nível de suporte, irão comprar (posições longas). E quando o preço atinge o nível que eles pensam ser o nível de resistência, vendem essa criptomoeda (posições curtas ou short selling positions).

Como analisar tecnicamente um gráfico de criptomoedas?

Utilizando o gráfico da cotação da Bitcoin ao longo dos últimos anos, é possível observar que o preço da Bitcoin, desde Outubro de 2020 deu início a uma tendência ascendente que levou o preço a subir dos $10.000 aos $65.000 em Abril de 2021.

Entretanto, o preço voltou a cair para os $30.000 em apenas 1 mês, para voltar novamente a valorizar até aos máximos. Contudo, quando voltou a atingir os máximos que tinha feito anteriormente, o preço voltou a sentir bastante pressão vendedora, o que originou uma nova correção.

Uma das maneiras de sabermos se o preço voltaria a subir no médio prazo, seria observarmos o comportamento da Bitcoin junto à linha de tendência que unia os mínimos feitos em Outubro de 2020, a passar pelos mínimos feitos em Julho de 2021. Essa era a linha de tendência ascendente.

E o que aconteceu quando lá foi em Janeiro deste ano? Quebrou-a, fazendo o chamado “breakout”. Esse breakout significou o fim da tendência ascendente e a continuação de uma tendência descendente iniciada desde os máximos históricos.

Desde estão temos mantido a tendência de quedas, até que recentemente o preço abrandou nos $19.000, máximos feitos em 2018, os quais agora funcionam como suporte, tal como explicámos na característica do “papel invertido” dos suportes e resistências. Caso este suporte seja quebrado, a região de suporte seguinte estará nos $10.000, quando a tendência ascendente deu início.

Embora estas informações sejam apenas o básico da análise técnica, é nestas regiões de suporte/resistência pré-identificadas, que tomamos as nossas decisões de investimento, dado que são as zonas onde a probabilidade está a nosso favor, e o rácio risco/retorno da operação é interessante.

Porque funciona a análise técnica? Simples, porque reflete o comportamento racional e sobretudo, o comportamento emocional do ser humano, o qual tende a ser previsível ao longo do tempo, através da identificação de padrões comportamentais no gráfico do preço.

Para atingir o sucesso em bolsa, o mais importante é que se forme de modo a colher os frutos dos seus conhecimentos e da sua persistência.

“Risk comes from not knowing what you’re doing” – Warren Buffett